新聞期間的點差——逐分鐘實測 FxPro Taiwan
在 FxPro 的 Raw+ 資訊流中，最新重大發布的實際成本，逐筆詳情如下：EUR/USD 全額下注約 每手 43 美元 在高峰期與 9 美元的平靜狀態下——持續數秒，幅度達 5 倍。更大的危險在於 4.0 秒的報價差距: 新聞滑價就藏在那段沉寂裡，而不是點差中。時間窗：CPI、核心 CPI 未經季調 月率、CPI 年率、核心 CPI 月率 — 2026 年 9 月 11 日 20:30 CST。
開立 FxPro 帳戶 →CPI、核心 CPI 未經季調 月率、CPI 年率、核心 CPI 月率 — 2026 年 9 月 11 日 20:30 CST
| 交易商品 | 《靜謐的擴散》（pips） | 發行時達到高峰 | 在高峰期全押 | 最高價與日波動範圍 | 高峰出現在……之後 | 最長的報價缺口 | 恢復正常 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EUR/USD | 0.2 | 3.6 (×18.0) | $43/lot | 8% | 1 秒 | 1.1 秒 | 197 秒 |
| GBP/USD | 0.6 | 19.9 (×33.2) | $206/lot | 37% | 1 秒 | 2.2 秒 | 1 秒 |
| AUD/USD | 0.4 | 7.2 (×18.0) | $79/lot | 17% | 1 秒 | 1.2 秒 | 2 秒 |
| USD/CAD | 0.4 | 7.2 (×18.0) | $59/lot | 11% | 1 秒 | 1.9 秒 | 1 秒 |
| USD/JPY | 0.3 | 17.2 (×57.3) | $118/lot | 12% | 1 秒 | 1.0 秒 | 197 秒 |
| XAU/USD（黃金） | 15 | 150 (×10.0) | $157/lot | 1% * | 1 秒 | 4.0 秒 | 1 秒 * |
定義：平靜點差＝數據公布前 15 分鐘的中位數；峰值＝公布後最寬的單筆報價。全額成本＝峰值點差 × 點值 + $7 Raw+ 來回佣金（單邊 $3.50，1 手）— 平靜時段 EUR/USD 的全額成本為 $9（$2 點差 + $7 佣金）。峰值對比日波幅＝峰值點差占該交易品種平均日波幅的比例。回歸正常＝首個低於平靜中位數 1.5 倍的報價。＊黃金相對外匯本就點差較寬，因此其占日波幅的比例很小，依此標準幾乎立即「恢復」。時間為 CST。
列印了什麼
| 發行 | 實際 | 預報 |
|---|---|---|
| CPI | 334.131 | 331.699 |
| 未經季節調整的核心消費者物價指數（CPI）月增率 | 0.3 | — |
| 消費者物價指數（年比） | 3.4 | 2.7 |
| 核心消費者物價指數（月增率） | 0.3 | 0.2 |
| 消費者物價指數（月增率） | 0.4 | 0 |
平台日曆資料源所公布的數值（採用其自身的計量單位——例如：就業人數以千為單位）。
執行現實：關鍵在於差距，而非價差
在此視窗中，動態消息一度靜默長達 4.0 秒 在一項交易工具上——約為測量到的訂單往返時間的 47 倍。在這種靜默狀態下發出的市價單，將以下一個真實報價成交，無論該報價出現在何處：正是這個價差——而非點差——才是新聞滑點的來源。
| 交易標的（1.00 手） | 預訂來回機票 | 平均滑點 | 劣面填充 |
|---|---|---|---|
| EUR/USD | 89 毫秒 | +0.0 點 | 0/3 的填補效果較差 |
| GBP/USD | 88 毫秒 | +1.0 點 | 填滿 2/3 會更糟 |
| XAU/USD（黃金） | 83 毫秒 | +9.7 點 | 填滿 2/3 會更糟 |
在 CALM 市場中，透過真實訂單測量訂單延遲與滑點——即時成交除了以此為基準外，還會繼承上述報價缺口。
六首樂曲，逐分鐘解析
每個細胞都是 平均 該分鐘的波動幅度以「靜態中位數」的倍數表示——上表中的瞬時峰值標示在第 0 分鐘內，因此「4 倍分鐘平均值」與「18 倍瞬時峰值」描述的是同一事件。
| 會議記錄與公告 | -3 | -2 | -1 | +0 | +1 | +2 | +3 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EUR/USD | ×3.0 | ×3.0 | ×3.6 | ×3.5 | ×3.0 | ×3.0 | ×1.6 |
| GBP/USD | ×1.5 | ×1.5 | ×2.1 | ×2.5 | ×1.7 | ×1.5 | ×1.2 |
| AUD/USD | ×1.4 | ×1.5 | ×2.5 | ×2.5 | ×1.9 | ×1.6 | ×1.0 |
| USD/CAD | ×1.5 | ×1.6 | ×2.8 | ×3.2 | ×2.2 | ×2.0 | ×1.1 |
| USD/JPY | ×2.3 | ×2.5 | ×6.5 | ×6.5 | ×3.6 | ×3.5 | ×1.6 |
| XAU/USD（黃金） | ×2.3 | ×2.4 | ×3.1 | ×4.1 | ×2.1 | ×2.2 | ×1.4 |
各商品上的音符密度在《發布》樂章中，其密度為常規值的 ×1.0 至 ×2.1 倍；約在 +2 分鐘處，一切又恢復平穩。
真實背景：新聞與每日滾動更新
| 交易商品 | 此發行高峰（pips） | 單日最差一小時（滾動計算） | 哪一個更糟？ |
|---|---|---|---|
| EUR/USD | 3.6 | 9.5 | 翻車的情況更糟 |
| GBP/USD | 19.9 | 15 | 這次的發行更糟 |
| AUD/USD | 7.2 | 25 | 翻車的情況更糟 |
| USD/CAD | 7.2 | 13.6 | 翻車的情況更糟 |
| USD/JPY | 17.2 | 16 | 這次的發行更糟 |
| XAU/USD（黃金） | 150 | 175 | 翻車的情況更糟 |
在若干主要市場上，日常結算時段的波動幅度甚至比頂級發行時段還要大——這正是為何「報價差距」而非「點差」，才是真正的市場風險。
在價格飆升中倖存的支撐位
FxPro 的測量結果 止損點為 0 點 在所有六種交易工具上——止損單和跨式訂單均可設定在任何距離。在價格回落期間，實際的下限即是點差本身：以當前報價為例，若EUR/USD止損單的距離小於約 5.4 pips 僅靠價差就足以彌補這部分虧損，且價格實際上並未波動；而設在 225 點（2.25 美元）以內的黃金止損單同樣面臨相同風險。高於測量峰值的 1.5 倍緩衝空間，足以應對報價穩定前峰值後的震盪。
我們測量過的每一次數據發布（自 2026 年 7 月以來共 87 個時段）
| 時間（CST） | Ccy | 發行 | 實際數值與預測數值之比較 | 最大擴幅 | 復原 |
|---|---|---|---|---|---|
| 9 月 11 日 20:30 | USD | 消費者物價指數（CPI）、未經季節調整的核心消費者物價指數（CPI）月增率、消費者物價指數（CPI）年增率 | 消費者物價指數（CPI）：334.131，對比預估值331.699；未經季節調整的核心CPI月增率：0.3 | USD/JPY ×57.3 | 197 秒 |
| 9月11日，01:00 | USD | 30 年期公債標售 | 30年期公債拍賣：5.308 | AUD/USD ×2.0 | 0 秒 |
| 9月10日，20:30 | USD | 初請失業金人數、PPI 月率 | 初次申請失業救濟人數：206 人，市場預期為 211 人；生產者物價指數（PPI）月增率：0.4%，市場預期為 -0.3% | EUR/USD ×11.5 | 67 秒 |
| 9月10日，20:15 | EUR | 歐洲央行利率決策、歐洲央行存款便利利率決策 | 歐洲央行利率決議：2.65；歐洲央行存款便利利率決議：2.5 | EUR/USD ×4.5 | 28 秒 |
| 9月10日，01:00 | EUR | 歐洲央行總裁拉加德講話、10 年期公債標售 | 10 年期公債標售：4.834 | AUD/USD ×2.0 | 2 秒 |
| 6 場預定講話／低波動事件（BoE 行長 Bailey 講話、BoJ L 貨幣存量年率、ECB 貨幣政策記者會、ECB 總裁 Lagarde 講話） | 未觀察到可測量的反應（<×1.5） | — | |||
此歷史紀錄會自動累積：每次影響重大的版本發布都會被記錄一次並保留下來。
本數據的測量方式
- 發布時間取自該平台的經濟日曆（僅限高影響力事件）。
- 每次發布時，系統會從 FxPro 自身的 MT5 數據源中擷取該價格點前後各 15 分鐘的所有報價，並將其彙整為每分鐘的價差曲線。
- 復甦＝高點過後的首個報價回落至平靜中位數的1.5倍以下。
- 數據會依照既定時程更新，且各版本之間可能有所不同。